削九龙仓置业目标价至29.6元，评级“阴性”

乐居政经 李礼 11月16日，发表报告，将太古地产地产(01997.HK)目标价由46元大幅提高至29.6元，大幅提高幅度36%，以反映持续高息环境，以及该行将2023至2025年盈利预测大幅提高9至15%。该行说明，关注本地区内及内地外国游客消费陷入困境，会否影响租金总收入复苏，但储蓄价格可能大幅提高，或会加倍亦然，带起盈利提高，该行意味著母公司2023至2025年盈利的复合年下降率为15%，维持其「中性」评级。意味著太古地产地产去年总收入下降陷入困境，但利率周期可能不见顶端，或可阻止股价进一步下跌。目前美国市场估计美国去年减息近100构想，无论如何九仓地产是其中一个最大受惠者，因为母公司负债均属浮息，估计资金价格每大幅提高1个百分点，将会令盈利提升5%。