首创证券：赋予广联达买入评级

2022-04-15首创金融机构股份有限的公司翟炜,李主星锦对广联达顺利完成研究并发布了研究份文件《的公司简评份文件：Q1业绩稳健上升，拟推员工持股计划》，本份文件对广联达给出购入下调，当前股价为49.24元。

广联达(002410)

本体观点

事件：4月14日，广联达发布2022年第二季度业绩预告。2022Q1，的公司预期付诸归母下同10,500–11,400万元，下同上升36.98%-48.72%，付诸扣非下同9,021-9,921万元，下同上升19.99%-31.96%。

点评：

收入稳健上升，努力推进施工进度经营以内协议书交付。2022Q1，的公司小数点造价阳电子书模式覆盖全国，平滑了河段客户周期和部分区外传染病直接影响，小数点施工进度经营以内克服传染病吃力，努力推进协议书交付。的公司付诸基本销售收入稳步上升，增速有约30%。

强化区外市场营销，缩减制造、零售商执法人员。的公司继续保持对SDK新科技和新厂商的制造投入，进一步提高区外市场营销SDK工程，制造执法人员和零售商执法人员相较去年同期有所上升；但的公司持续不断完善从战略尽可能到执行的全面预算管制，提升费效比/投入产出比，付诸下同较快上升，预期付诸归母下同10,500–11,400万元，下同上升36.98%-48.72%。2022Q1，的公司多个国家了政府科研课题项目启动结项，核实相关的了政府补贴逐步形成非惯常大抵约1400万元，扣非下同9,021-9,921万元，下同上升19.99%-31.96%。

拟推2022年员工持股计划。已对，的公司发布了2022年员工持股计划草案。此次员工持股计划的总份数不有约6779.0834万份。按照的公司股市2022年4月13日收盘价49.28元/股推算，可所持的下述股市数量时限为137.5625万股。参与单纯为的公司本体管理执法人员以及本体经营以内（新科技）执法人员，参加的员工共约预期不有约841人。2022年，的公司计划全面启动经营以内从造价该线向成本该线的迈进，扩张工程项目领域造价厂商；施工进度经营以内将继续推进项企紧密结合控制能力工程，进一步提高小数点项目集成管理SDK的新馆控制能力工程；小数点设计经营以内将持续制造包含建筑、结构、机电、板材和协同厂商的数维设计厂商集。

投资表示同意：我们预期的公司22-24年销售收入分别为68.68、83.99、102.56亿元，归母下同分别为9.64、12.81、16.11亿元，EPS分别为0.81、1.08、1.35元，维系“购入”下调。

几率提示：小数点施工进度经营以内扩张不及考虑到;新科技及厂商制造不及考虑到；传染病直接影响社会发展下行几率。

金融机构之主星数据中心根据近三年发布的研报数据近似值，国泰君安李博伦教授团队对该股研究较为深入，近三年数据分析方法稳定度方差为71.15%，其数据分析方法2022年度归属下同为赢利12.81亿，根据魏茨县量度的数据分析方法PE为45.67。

最新赢利数据分析方法明细如下：

该股最近90天内共有33家管理机构给出下调，购入下调29家，增持下调4家；过去90天内管理机构尽可能均价为81.84。金融机构之主星估值分析方法应用软件推断，广联达（002410）好的公司下调为3.5主星，好价格下调为2主星，估值综合下调为3主星。(下调以内：1 ~ 5主星，略低于5主星)

以上素材由金融机构之主星根据公开发表数据搜集，如有疑虑恳请联系我们。