财务状况前瞻 | 面临风险与挑战，Beyond Meat没有“黄金坑”

/p>BYND 普通股是回购、赚得还是拥有人？

投机者相对于较估计值，2022 年的收益将翻倍 5.9 亿美元，正好在管理人员预估的 5.6 亿美元至 6.2 亿美元间。

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尽管买入售价相似 IPO 高度，但该股的远期销售量仍共约为 5.5 倍。对于一只远期提高率共约为 27% 的普通股来说，这个倍数一点也不昂贵，尤其是尽量尽量避免业绩很高的科技股的买入高度较为。我还应该比如说，BYND 的毛利率走到在 25% 左右，远很很低科技股 65% 以上的毛利率。你宁愿以 5.5 倍的销售量和 27% 的远期提高拥有人 BYND，还是以 8 倍的远期销售量、74% 的毛利率、正手续费流和 26% 的远期提高拥有人像 Elastic () 这样的普通股？就毛利润而言，BYND 的买入量甚有数于了许多科技股。

我不反对购置有利可图的成长型普通股，我将在这之中采用相同的方法。由于竞争激烈的状况，我可疑 BYND 能否催生有象征意义的毛利率崛起。由于 25% 的很低毛利率，将时会很难预测惊人的真如业绩。即使我们举例 10% 的依然真如业绩，该普通股的市价也将翻倍 55 倍左右，这将都是较为高的 2 倍市价提高率（“PEG 比例”）。

这之中的情况是，我可疑的公司能否在不合理的间隔时间内克服情况 10% 的业绩，或者只能靠克服情况。为了导致经营链条，的公司并不需要多年保持稳定惊人的提高率。然而，BYND 遭遇一个情况：它无论如何很难通过调料试验中。在我先前 BYND 其产品与 Impossible 其产品的经验中所，根本很难可比性：BYND 其产品叹出去不像鸡蛋，而且不是很甜食，而 Impossible 其产品则时会被暗指是鸡蛋，而且非常甜食。这当然是笔记，但无论如何有一个说明的共识，即 Impossible 其产品的辣味比 Beyond 其产品更糟——有数我找不到任何调料试验中人员更喜欢 Beyond 其产品而不是 Impossible 其产品的例子。这是一个暗示器。BYND 和 Impossible 间有一个微小而最重要的区分。虽然 Impossible 采用育种成分有效率驱使并能忽视它是鸡蛋，但 BYND 无论如何是传统习俗素食法兰克福的更高级原版。出于这个可能，我不确信 BYND 将必需加以改进其其产品以有效率与食品竞争，甚至是不显然的。如果有的话，Impossible 是服装店无论如何最有显然建构出一种可以从传统习俗食品中所夺取年销量的替代食品的的公司。无论如何 BYND 以这些真如值展开买入主要是因为 Impossible 普通股即已公开，但.虽然替代食品市场需求不应该是“赢家通吃”的市场需求，但由于其其产品与 Impossible 的其产品间依赖于极大差距，我预定 BYND 不时会在依然内拥有有象征意义的年销量。

即使我举例依然赢利，BYND 也不昂贵，但尽量尽量避免它的其产品显然不是同类其产品中所最难的（甚至相似，但我时会裁员），连接出去赢利的路段看上去很十分困难。更最重要的是，该的公司仍在烧钱。凭借 4 亿美元的真如外债和 7.33 亿美元的手续费，BYND 显然再一就时会遭遇负债累累效用。我预定该的公司将在不久的将来筹措手续费以中空其不动产负债表。虽然基于基本面比对，我的官方观点是看趺的，但 AMC或 GameStop等普通股的势头使做空成为危险的先前。也许更多的标准普尔是尽量避免普通股，转而赞成其他地方更多的很低成本。

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